问：你每天用多少比例的仓位在投资？
答：每天也就在30%左右在投资。
问：那在外行来看，是不是70%的资金没被利用？
答：我也想利用。
第一，有时候当天没有那么多符合的标的物。
第二，有这么多符合的标的物，不是说咱能看到的。
第三，你想买的时候，没那么多卖单。
这些条件共同限制了你只能把仓位用到这个程度。
问：也就是说，三成仓位其实不是你刻意安排的？
答：对，是被迫的。30%是交易能力的上限，不是分析能力的上限。分析能力可能我能找到10个标的物符合，如果说各方面条件都具备，这10个标的物都能进来。但理论跟实际之间，还牵扯到一个反应速度的问题。你看到10个同时出机会的时候，你可能只敲进3个去，另外7个等你敲完这3个再敲那7个的时候，价格已经起来了，我又不想追。
问：那排除这些因素，从资金安全、仓位管理的角度讲，多少合适？
答：这个没有一个固定的比例。我建议大家可以去学一下，有一个公式叫凯利公式，这个咱不展开讲了。大家可以看看凯利公式，你通过你的胜率，通过你的盈亏比，它会自动给你一个仓位。那个仓位是确保你在最安全的情况下，利润最大化的一个前提。
凯利公式几乎是我认为所有做得好的基金里面的一个法宝。这东西，它实际就是一个概率跟盈亏比算出来的下注比例，是在赌场上用的。但我们这个交易实际上跟赌场有点类似，你的每一笔交易实际也是在下注，你要考虑到根据你以往的胜率跟盈亏比，下多少注错了风险最小、对了盈利最大。这个东西没有一个固定的比例，你可以通过凯利公式，把你的模型数据传上去，它自动就算出你的胜率、你的平均盈亏比，系统自动算出来之后，把胜率跟盈亏比叠加在凯利公式里边，就自动告诉你一个最佳下单比例。你通过那个下单比例，再分配到标的物上就行了。
